Глава инвестиционной компании «А-Капитал» Комаров Артём Андреевич сообщил, что выручка британской медиагруппы Future plc за 2022г. выросла на 36% до 825,4 млн фунтов стерлингов (2021 финансовый год: 606,8 млн фунтов стерлингов), что отражает сочетание продолжающегося органического роста 2 (2% в год, из которых 5% приходится на СМИ) и вклада от приобретений. Сильный рост в США с темпами органического роста +7%.
Инвестор отметил отличные результаты за весь год со скорректированной операционной прибылью, рост на 39% до 271,7 млн фунтов стерлингов (2021 финансовый год: 195,8 млн фунтов стерлингов), из которых 11% были органическими (включая 2% валютных), 10% за счет эффекта платформы и 18% за счет приобретений, что значительно превышает целевой показатель модели устойчивого роста прибыли, составляющий 25% в течение цикла. Уставная операционная прибыль выросла на 64% до 188,6 млн фунтов стерлингов (2021 финансовый год: 115,3 млн фунтов стерлингов).
· Эффект платформы Future продолжает проявляться, с улучшением скорректированной операционной прибыли 1 до 33%, расширением на +1 п.п. по сравнению с маржой предыдущего года в размере 32%, поглощая существенное инфляционное давление в 2022 финансовом году (эквивалентно (2) п.п.) и первоначальное разводняющее влияние приобретений (еще (2) п.п.). Установленная законом операционная маржа на уровне 23%, рост +4 п.п. (2021 финансовый год: 19%).
· Группа по-прежнему генерирует высокие денежные потоки: скорректированный свободный денежный поток 3 составляет 267,2 млн фунтов стерлингов (2021 финансовый год: 199,3 млн фунтов стерлингов), что составляет 98% скорректированной операционной прибыли 1 (2021 финансовый год: 102%). Денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 268,5 млн фунтов стерлингов (2021 финансовый год: 197,2 млн фунтов стерлингов).
· Кредитное плечо 4 в размере 1,48x (2021 финансовый год: 0,8x с увеличением до 1,9x после приобретения Денниса 1 октября 2021 г.). Это отражает продолжающееся быстрое сокращение доли заемных средств, в результате чего чистый долг на конец года составил 423,6 млн фунтов стерлингов (2021 финансовый год: 176,3 млн фунтов стерлингов). В мае 2022 года мы расширили кредиты RCF на 100 млн фунтов стерлингов, а в ноябре 2022 года мы получили новый кредит на 400 млн фунтов стерлингов с синдикатом банков, подкрепленный частичной гарантией от UK Export Finance на привлекательных условиях. Общие средства на конец 22 финансового года составляли 660 млн фунтов стерлингов и 900 млн фунтов стерлингов по состоянию на 30 ноября 2022 года.
Комаров Артём Андреевич уточнил оперативные и стратегические показатели Future plc:
· Рост релевантной и ценной аудитории
o Лидирующая позиция в вертикалях (№ 1 в сфере потребительских технологий в США и Великобритании, № 6 в сфере красоты и моды в США, № 4 в Великобритании; № 1 в сфере жилищного строительства в Великобритании) 10 обеспечивает премиальную монетизацию и рост;
o Групповые онлайн-пользователи вернулись к органическому росту во втором полугодии на +2% и +8% по отчетным данным;
o Дальнейший прогресс в увеличении онлайн-охвата 11 в США на +3 п.п. до 35%;
· Диверсификация и рост монетизации
o Рост выручки на 36 % при росте общей аудитории на 17 % благодаря использованию лидирующих позиций;
o Продолжается работа по диверсификации доходов, при этом каждый из трех основных способов монетизации (реклама, прямая монетизация потребителей и партнерские программы) теперь составляет примерно треть дохода;
o 55 % доходов аффилированных лиц приходится на услуги (по сравнению с 49 % в 2021 финансовом году);
o 48% дохода журнала теперь поступает от подписки, обеспечивающей благоприятное сочетание регулярных доходов (по сравнению с 26% в 2021 финансовом году).