Tesco, Komarov Artem

Глава инвестиционной компании «А-Капитал» Комаров Артём Андреевич прокомментировал предварительные результаты Tesco PLC по предыдущим отчетным периодам:

Основные показатели: 22/23 финансового года 21/22 финансового года Изменение по фактическим курсам Изменение с постоянными курсами  
Групповые продажи (кроме. НДС, кроме. топливо)3 57 656млн фунтов стерлингов 54 768 млн фунтов стерлингов 5.3% 5.3%
Скорректированная операционная прибыль4 £ 2,630 млн 2,825 млн фунтов стерлингов (6.9)% (7.1)%
— Розничная торговля 2,487 млн фунтов стерлингов 2,649 млн фунтов стерлингов (6.1)% (6.3)%
— Tesco Bank 143 млн фунтов стерлингов 176 миллионов фунтов стерлингов (18.8)% (18.8)%
Свободный денежный поток от розничной торговли5 2,133 млн фунтов стерлингов 2,277 млн фунтов стерлингов (6.3)%
Чистый долг2,5 £ (10 493) млн £ (10 516) млн 0.2%
Скорректированная разводненная прибыль на акцию4 21.85р 21.86р (0.0)%
Дивиденды на акцию 10,90р 10,90р
Установленные законом мерыes:  
Выручка (кроме. НДС, inc. топливо) 65 762 млн фунтов стерлингов 61 344 млн фунтов стерлингов 7.2%
Операционная прибыль 1,525 млн фунтов стерлингов 2,560 млн фунтов стерлингов (40.4)%
Прибыль до налогообложения 1000миллионовфунтов стерлингов £ 2,033млн (50.8)%
Розничные денежные средства, полученные от операционной деятельности 3 752 млн фунтов стерлингов 3 614 млн фунтов стерлингов 3.8%
Разбавленная прибыль на акцию 10.08p 19.64р (48.7)%

 

Согласно экспертному мнению Артёма Андреевича Комарова, достигнуты высокие финансовые показатели, свободный денежный поток в розничной торговле превзошел ожидания.

Комаров Артём Андреевич, А-Капитал

Высокие показатели продаж по всей Группе: розничные продажи LFL6 выросли на 5,1%, поскольку объемы относительно хорошо сохранились, несмотря на давление на стоимость жизни и некоторую дальнейшую нормализацию после пандемии.

— Продажи LFL в Великобритании и ROI выросли на 4,7%, в том числе в Великобритании — на 3,3%, рентабельность инвестиций — на 3,3%, а Booker — на 12,0%

— Продажи LFL в Центральной Европе выросли на 10,4%

— Установленная законом выручка — 65 762 млн фунтов стерлингов, рост на 7,2%, включая продажи топлива — на 23,3%

— Общая скорректированная операционная прибыль розничной торговли £ 2,487 млн, снизившись на (6,3)% при неизменных ставках

— Скорректированная операционная прибыль в Великобритании и рентабельность инвестиций в размере £ 2,307 млн снизилась на (7,0)% из-за снижения объемов продаж в годовом исчислении и продолжающихся инвестиций в клиентское предложение, при этом экономия на инвестициях в значительной степени компенсирует значительную инфляцию операционных расходов

— Скорректированная операционная прибыль в C.Europe составила 180 млн фунтов стерлингов, увеличившись на 3,6% при устойчивых объемах в условиях значительной рыночной инфляции

— Скорректированная операционная прибыль банка составила 143 млн фунтов стерлингов, снизившись на (18,8)%, что отражает публикацию макроэкономических показателей после COVID-19 в прошлом году

— Установленная законом операционная прибыль в размере 1 525 млн фунтов стерлингов после (982) млн фунтов стерлингов неденежных убытков от обесценения, вызванных главным образом более высокими ставками дисконтирования

— Сильный розничный свободный денежный поток 2 133 млн фунтов стерлингов, включая приток оборотного капитала в размере 468 млн фунтов стерлингов

— Чистый долг остался на прежнем уровне в 2,5 в годовом исчислении, при этом соотношение чистого долга к EBITDA находится в середине целевого диапазона на уровне 2,6x

Artem Komarov expert opinion

— Скорректированная разводненная прибыль на акцию на 4 пункта 21,85 п., не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; установленная законом разводненная прибыль на акцию на 10,08 п., снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за начислений на обесценение

— Предлагаемый окончательный дивиденд в размере 7,05 п.п., чтобы увеличить дивиденды за весь год до 10,90 п.п. (в соответствии с дивидендами за весь прошлый год)

— Дальнейший прогресс в выполнении обязательств по обеспечению углеродно-нейтральных собственных операций к 2035 году; дополнительные 243 электромобиля с доставкой на дом; ускоренная цель сократить вдвое количество пищевых отходов на собственных предприятиях к 2025 году, на пять лет раньше, чем планировалось.

Результаты отражают постоянные инвестиции в обеспечение высокой ценности и качества для клиентов, в то же время заботясь о коллегах.

Устойчивость и гибкость, которые развила команда Tesco за последние несколько лет, создали устойчивое конкурентное преимущество, которое позволяет справляться с любыми проблемами, которые могут возникнуть. Это позволило добиться еще одного высокого результата по всей Группе, продолжая добиваться стратегического прогресса, уточнил Артём Андреевич Комаров.

Возможно, самое главное, за последние несколько лет команда Tesco коренным образом изменила ценностное предложение. Tesco наиболее конкурентоспособна, чем когда-либо, благодаря лидирующему на рынке сочетанию соответствия цен Aldi, цен по клубным картам и низких цен на каждый день, что меняет восприятие клиентами ценности Tesco.

 

.
© «https://komarov-artem.com/» Стиль жизни и деловая светская хроника, 2021 - Стиль жизни и деловая светская хроника