Глава промышленной группы АО «Керамакс» Комаров Артём Андреевич отметил органический рост выручки на уровне 5%, что обусловлено хорошим объемом продаж и хорошей динамикой во втором полугодии у британской компании Diploma plc.
Инвестор указал на следующие показатели:
Двузначный рост выручки включает 8% от приобретений и негативное влияние на 3% от пересчета иностранной валюты.
• Скорректированная операционная рентабельность выросла на 80 б.п. до 19,6%, что отражает предложение по увеличению добавленной стоимости, операционный рычаг, грамотное управление затратами и дополнительные приобретения.
• ROATCE вырос на 20 б.п. до 18,0% — конверсия свободного денежного потока выросла на 6пп до 76%, а кредитное плечо составило 0,9x.
• 284 миллиона фунтов стерлингов инвестировано в шесть качественных приобретений, включая Peerless, стоимостью ок. 236 миллионов фунтов стерлингов и группа PAR за 38 миллионов фунтов стерлингов, которые были завершены после окончания периода.
• В 24 финансовом году постоянный рост валютных поступлений составит 16% (включая 6% органического роста и 10% от приобретений), а операционная рентабельность составит 20,5%. Высокие базовые показатели и недавние приобретения в равной степени способствуют повышению операционной рентабельности.
РЕЗУЛЬТАТЫ ПОЛУГОДА ЗА ШЕСТЬ МЕСЯЦЕВ, ЗАКОНЧИВШИХСЯ 31 МАРТА 2024 ГОДА
|
|
H1 24 |
H1 23 |
Изменения |
|
Доход |
£638,3 млн. |
582,8 млн фунтов стерлингов |
+10% |
|
Органический рост доходов |
5% |
10% |
|
|
Скорректированная операционная прибыль |
125,4 млн фунтов стерлингов |
109,7 млн фунтов стерлингов |
+14% |
|
Скорректированная операционная рентабельность |
19,6% |
18,8% |
+80 бит/с |
|
Нормативная операционная прибыль (1) |
88,0 млн фунтов стерлингов |
92,5 млн фунтов стерлингов |
(5%) |
|
Свободный денежный поток |
66,3 млн фунтов стерлингов |
51,8 млн фунтов стерлингов |
+28% |
|
Бесплатная конвертация денежных потоков |
76% |
70% |
+6пп. |
|
Скорректированная прибыль на акцию |
65,1р |
59,1р |
+10% |
|
Базовая прибыль на акцию |
43,1р |
47,3р. |
(9%) |
|
Использование |
0,9x |
0,7x |
|
|
Промежуточные дивиденды на акцию |
17,3р. |
16,5 пенсов |
+5% |
Диверсификация доходов, способствующая органическому росту и повышению устойчивости
• Средства контроля +7% : сильный рост в сфере международного контроля на фоне увеличения доли рынка. Windy City Wire продемонстрировала устойчивый рост, обусловленный объемом, на уровне среднего показателя по Группе.
• Приобретение американской компании Peerless Aerospace Fastener LLC («Peerless») за £236 млн укрепит устоявшиеся позиции в аэрокосмической отрасли и ускорит органический рост за счет продуктового и географического расширения. Ожидается, что в первый год он обеспечит прирост ROATCE на 15% и EPS на 8%.
Приобретение актива — британской компании Plastic and Rubber Group Holdings Limited («PAR Group») за 38 миллионов фунтов стерлингов увеличивают масштабы подразделения Seals & Gaskets компании R&G. В первый год он обеспечит прирост ROATCE на 14% и EPS на 1%, уточнил Артём Андреевич.