Артём Комаров о высоких показателях британской Legal & General за 1 полугодие 2022г.

Глава инвестиционной компании «А-Капитал» Комаров Артём Андреевич сообщил о высоких показателях за первое полугодие 2022г. британской страховой и инвестиционной компании — Legal & General, крупнейшей на рынке управления активами в Великобритании.

Инвестор Артём Андреевич Комаров указал на сохранение высоких показателей  и положительную динамику, а также рост операционной прибыли и прибыли на акцию 8 %, рентабельность собственного капитала на 21 % и коэффициент покрытия SII на уровне 212 %.

Финансовые показатели:

·    Операционная прибыль составила 1 160 млн фунтов стерлингов, рост на 8% (первое полугодие 2021 года: 1 079 млн фунтов стерлингов);

·    Прибыль на акцию составила 19,28 пенсов, что на 8% больше, чем в первом полугодии 2021 года (17,78 пенсов);

·    Прибыль после налогообложения [2] в размере 1 153 млн фунтов стерлингов (первое полугодие 2021 года: 1 065 млн фунтов стерлингов) и рентабельность собственного капитала в размере 21,3% (первое полугодие 2021 года: 22,0%);

·    Коэффициент покрытия Solvency II [3] 212% (1 пол. 2021: 182%);

·    Промежуточные дивиденды в размере 5,44 пенсов, рост на 5% (первое полугодие 2021 г.: 5,18 пенсов);

Растущий вклад в реализацию наших пятилетних (2020-2024 гг.) целей:

·    Получение денежных средств в размере 1,0 млрд фунтов стерлингов, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом. Создание капитала в размере 0,9 млрд фунтов стерлингов, что на 14% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

·    Совокупное генерирование денежных средств и капитала в размере 4,3 млрд фунтов стерлингов и 4,1 млрд фунтов стерлингов против 8,0–9,0 млрд фунтов стерлингов к 2024 году.

·    Объявленные совокупные дивиденды составляют 2,5 млрд фунтов стерлингов (первое полугодие 2022 года: 324 млн фунтов стерлингов, 2020–2021 годы — 2 147 млн ​​фунтов стерлингов) против наших амбиций в размере 5,6–5,9 млрд фунтов стерлингов к 2024 году.

Сильные новые объемы бизнеса PRT и чистые потоки LGIM

·    Глобальные премии PRT за новый бизнес в размере 4,4 млрд фунтов стерлингов (первое полугодие 2021 года: 3,1 млрд фунтов стерлингов), включая нашу самую крупную транзакцию в США.

·    LGIM зафиксировал внешние чистые потоки за первое полугодие в размере 65,6 млрд фунтов стерлингов (первое полугодие 2021 года: 27,4 млрд фунтов стерлингов), при этом активы под управлением сократились до 1,3 трлн фунтов стерлингов из-за колебаний рынка.

·    Страховые премии в размере 1605 млн фунтов стерлингов (первое полугодие 2021 года: 1500 млн фунтов стерлингов) и индивидуальные аннуитетные премии в размере 453 млн фунтов стерлингов (первое полугодие 2021 года: 483 млн фунтов стерлингов)

Сильный и устойчивый баланс

·    Отсутствие дефолтов в первом полугодии или за последние 13 лет. Резерв на сумму 2,7 млрд фунтов стерлингов остается неиспользованным [5]

·    Портфель аннуитетных облигаций 99% инвестиционного класса на сумму 73,2 млрд фунтов стерлингов

·    100% запланированных денежных потоков, полученных от наших прямых инвестиций

·    Сильный и растущий баланс по МСФО и Solvency II

Долгосрочная, ориентированная на рост и высоко синергетическая бизнес-модель

·    Стабильный послужной список: среднегодовой темп роста с 2011 по 22 г.: 11 % прибыли на акцию, 11 % DPS и 8 % балансовой стоимости на акцию .

·    Высокая синергия: четыре сфокусированных подразделения, которые создают эффективный круг внутреннего спроса и предложения, поддерживая ROE c20%

·    Долгосрочное и предсказуемое создание стоимости : бизнес продолжительностью более 40 лет с прибылью, обусловленной растущим запасом активов.

·    Привлекательные глобальные растущие рынки: пенсионные решения (57 трлн долларов), управление активами (149 трлн долларов), изменение климата (20 трлн долларов) [6]

·    Давняя приверженность инклюзивному капитализму и лидер в области ESG : страховщик жизни и здоровья №1 по рейтингу ShareAction

Сводные финансовые показатели:

Прибыль до налогообложения, относящаяся к акционерам, составила 1 367 млн ​​фунтов стерлингов (первое полугодие 2021 года: 1 320 млн фунтов стерлингов), что отражает положительное отклонение по инвестициям в размере 207 млн ​​фунтов стерлингов (первое полугодие 2021 года: 241 млн фунтов стерлингов). 

Ключевыми факторами этого положительного отклонения по инвестициям являются шаблонное влияние повышения процентных ставок на страховые резервы и высокие показатели портфеля аннуитетов, что частично компенсируется волатильностью мировых фондовых рынков, влияющих на LGC,  подчеркнул Комаров Артём Андреевич.