Глава инвестиционной компании «A-Capital» Комаров Артём Андреевич прокомментировал финансовые показатели HSBC Holdings plc за 1 кв. 2022 г., которая является одной из крупнейших в мире организаций, предоставляющих банковские и финансовые услуги, с активами в размере 3,022 млрд долларов США. Материнская компания HSBC, имеет штаб-квартиру в Лондоне. HSBC обслуживает клиентов по всему миру из офисов в 64 странах и территориях в своих географических регионах: Европа, Азия, Северная Америка, Латинская Америка, Ближний Восток и Северная Африка. По состоянию на 31 марта 2022 года HSBC.
Инвестор Комаров Артём Андреевич уточнил финансовые показатели HSBC Holdings (по сравнению с 1 кв. 2021 г.):
• Отчетная прибыль после налогообложения снизилась на 1,1 млрд долларов США до 3,4 млрд долларов США, а отчетная прибыль до налогообложения снизилась на 1,6 млрд долларов США до 4,2 млрд долларов США. Снижение отражает чистые расходы на ожидаемые кредитные убытки и прочие расходы на обесценение кредитов («ECL») в 1 кв. 2022 г. по сравнению с чистым отчетом в 1 кв. 21 г., а также более низкую выручку. Скорректированная прибыль до налогообложения снизилась на 1,6 млрд долларов до 4,7 млрд долларов.
• Все регионы продолжали оставаться прибыльными. В 1 кв. 2022 г. операции в Азии принесли 2,8 млрд долларов прибыли Группы до налогообложения, а HSBC UK принесла 1,2 млрд долларов.
• Зарегистрированная выручка снизилась на 4 % до $12,5 млрд, в основном в сегменте банковских операций с частными лицами и активами («WPB»), что отражает неблагоприятное влияние рынка на производство страхования жизни и более низкие доходы от распределения инвестиций в Гонконге, а также более низкие доходы от глобальных долговых рынков и основных инвестиций в Global Banking and Markets («GBM»). Чистый процентный доход увеличился во всех глобальных компаниях за счет роста баланса и повышения процентных ставок. Скорректированная выручка снизилась на 3% до $12,5 млрд.
• Чистая процентная маржа («ЧПМ») в размере 1,26% увеличилась на 5 базисных пунктов («б.п.») по сравнению с 1К21 и на 7 б.п. по сравнению с 4К21.
• Заявленные операционные расходы снизились на 3%, а скорректированные операционные расходы снизились на 2%, поскольку продолжающийся рост инвестиций в технологии и последствия более высокой инфляции были более чем компенсированы влиянием наших инициатив по снижению затрат и более низкими начислениями по результатам работы. к ожидаемому поэтапному увеличению нашей прибыли за год.
• Баланс клиентского кредитования увеличился за квартал на 9 млрд долларов США по отчетной основе и на 21 млрд долларов США с учетом корректировки, отражая рост остатков по ипотечным кредитам на 5,8 млрд долларов США, а также срочное и торговое кредитование, особенно в коммерческом банкинге («CMB»).
• Коэффициент достаточности основного капитала 1-го уровня («CET1») составляет 14,1%, что на 1,7 процентных пункта ниже, чем в 4 кв. 2021 г., в результате сокращения капитала CET1 на 11,2 млрд долларов и увеличения активов, взвешенных с учетом риска (RWA), на 24,0 млрд долларов. Снижение было вызвано влиянием на 0,8 процентного пункта нормативных изменений, вступивших в силу в 1 кв. 2022 г., и влиянием на 0,4 процентного пункта из-за убытка от оценки капитала в размере $3,1 млрд по финансовым инструментам. Эти инструменты используются в качестве экономического хеджирования чистого процентного дохода. Сокращение также включает выкуп акций на сумму до 1 млрд долларов, объявленный в наших результатах за полный 2021 год.
• Обратный выкуп акций на сумму до 2 млрд долларов США, о котором было объявлено в результатах за третий квартал 2021 года, завершился 20 апреля 2022 года, в результате чего было выкуплено и аннулировано 2,0 млрд долларов США. HSBC Holdings намерена инициировать дальнейший выкуп акций на сумму до 1 млрд долларов, объявленный в результатах за полный 2021 год, после ежегодного общего собрания 29 апреля 2022 года.
Артём Андреевич Комаров уточнил совокупные перспективы по группе HSBC Holdings:
• Перспективы доходов остаются положительными, при этом ожидается, что рост чистого процентного дохода продолжится, поскольку изменения рыночных процентных ставок улучшились по сравнению с нашими результатами за полный 2021 год. Ожидается, что это будет поддержано средним однозначным процентным ростом кредитования в 2022 году. Хотя ограничения, связанные с Covid-19 в Гонконге, привели к сравнительно сдержанному 1 кварталу 22 года для бизнеса Wealth, мы ожидаем восстановления после снятия ограничений. Мы по-прежнему ожидаем среднего однозначного роста выручки в 2022 году.
• Группа находится на пути к тому, чтобы скорректированные операционные расходы в 2022 г. соответствовали уровню 2021 г., несмотря на инфляционное давление в течение 2022 г. будет достигнута экономия средств на сумму более 2 млрд долл. США, а сопутствующие затраты достигнут уровня расходов в размере 3,4 млрд долл. США. Рост затрат в 2023 году планируется на уровне от 0% до 2% по сравнению с 2022 годом на основе МСФО 4.
• С учетом улучшенного прогноза выручки, в том числе потенциального роста чистого процентного дохода по сравнению с результатами за полный 2021 год, доход на средний материальный капитал («RoTE») составит не менее 10% в 2023 году.
Согласно экспертного мнения Комарова Артёма Андреевича с получением прибыли и продолжающимися действиями RWA управление целевым диапазоном CET1 составит от 14% до 14,5% в среднесрочной перспективе.
Волатильность капитала от финансовых инструментов, удерживаемых в качестве экономического хеджирования чистого процентного дохода, может привести к тому, что позиция CET1 временно упадет ниже нашего целевого диапазона в течение 2022 года, что сделает дальнейший выкуп в 2022 году маловероятным на данном этапе. Ожидается, что запланированная продажа розничных операций во Франции негативно повлияет на CET1 примерно на 35 базисных пунктов во второй половине 2022 года.