Артём Комаров о приобретении TRIG доли в морской ветровой электростанции Hornsea One

Глава инвестиционной компании «A-Capital» Комаров Артём Андреевич провёл обзор сделки о приобретении доли инвестиционной компанией TRIG в морской (оффшорной) ветровой электростанции Hornsea One — The Renewables Infrastructure Group Limited ( « TRIG » или «Компания» , зарегистрированная в Лондоне инвестиционная компания, консультируемая InfraRed Capital Partners ( InfraRed ) в качестве инвестиционного менеджера и RES ( Renewable Energy Systems ) в качестве операционного менеджера).

Инвестор Комаров Артём Андреевич сообщил, что Компания обменялась контрактами на приобретение 7,8% акций с морской ветровой электростанции Hornsea One в Великобритании ( Проект или Hornsea One ) Global Infrastructure Partners. После завершения сделки, которая, как ожидается, состоится в конце первого полугодия 2022 года, Hornsea One будет представлять примерно 8% портфеля TRIG в стоимостном выражении:

·      Приобретение 7,8% акций Hornsea One, крупнейшей в мире действующей морской ветровой электростанции.

·     Значительное повышение краткосрочных цен на электроэнергию и сверхбюджетное производство в январе и феврале 2022 г., что положительно сказалось на NAV.

·     Начало размещения новых обыкновенных акций на основе книжного списка (с минимальной ценой 130 пенсов за акцию), закрытие в полдень четверга, 24 марта 2022 г.

·      Емкость возобновляемой кредитной линии увеличена до 600 млн фунтов стерлингов.

·      Веб-трансляция в 9:30 по британскому времени в четверг, 17 марта 2022 г.

Комаров Артём Андреевич о процедуре приобретения:

Hornsea One получает выгоду от субсидии Contract-for-Difference (« CfD ») с привязкой к инфляции с оставшимися 13 годами. Это крупнейшая в мире действующая морская ветровая электростанция, занимающая площадь 407 км ² . Ветряная электростанция расположена примерно в 120 км от побережья Йоркшира в Англии и продемонстрировала высокие эксплуатационные характеристики с момента начала эксплуатации в 2020 году. Проект вырабатывает достаточно чистой электроэнергии для питания 1 000 000 домов.

Hornsea One был разработан и построен компанией Orsted с использованием 174 турбин Siemens мощностью 7 МВт. Orsted управляет ветряной электростанцией в соответствии с долгосрочным соглашением об эксплуатации и техническом обслуживании.

Инвестиции TRIG в проект подлежат согласию регулирующих органов и кредиторов, которые, как ожидается, будут получены в ближайшие месяцы.

Комаров Артём Андреевич уточнил цены на электроэнергию и обновление генерации:

Цены на производство и потребляемую электроэнергию были выше бюджета в течение двухмесячного периода до 28 февраля 2022 г., с особенно сильными ветровыми ресурсами в феврале, что по оценкам внесет дополнительный вклад c 1 пенса на акцию выше запланированных показателей по отношению к стоимости чистых активов компании с 31 декабря 2021 года.

Прогнозы цен на электроэнергию на 2022 и 2023 годы (и их волатильность) увеличились по сравнению с теми, которые использовались при оценке портфеля Компании по состоянию на 31 декабря 2021 года (« Оценка портфеля »). 

Приблизительно 30% доходов на 2022 г. от базовых инвестиций в портфеле TRIG не являются фиксированными и зависят от цен на коммерческую электроэнергию (в соответствии с уровнем на 31 декабря 2021 г.).

Цены на электроэнергию особенно волатильны в настоящее время и исходящие цены могут существенно отличаться от форвардных цен в конкретный момент времени. Стоимость чистых активов Компании на акцию может увеличиться еще примерно на 2–4 пенса на акцию.

Нижняя граница этого диапазона основана на среднем значении будущих цен на электроэнергию в гигабайтах в 2022 и 2023 годах с 1 января 2022 года по 15 марта 2022 года, а верхняя граница этого диапазона основана на среднем значении будущих цен на электроэнергию с момента эскалации конфликт в Украине с 24 февраля 2022 г. по 15 марта 2022 г.

В таблице ниже представлены данные: